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監管“分類整改”思路明確 平臺該想好是否繼續做P2P

2017-08-01 09:19:01

  一、問題的提出

  
  繼2016年10月13日國務院辦公廳發布關于印發互聯網金融風險專項整治工作實施方案的通知后,2017年4月24日網上有新聞傳出,《互聯網金融風險專項整治工作簡報》的文件。該簡報顯示,在2017年3月23,互聯網金融風險專項整治領導小組召開領導小組第三次會議,此次會議審議通過了:
  
  1、《關于進一步做好互聯網金融風險專項整治清理整頓工作的通知》;2、《關于在全國范圍內開展比特幣交易平臺清理整頓工作的通知》;3、關于專項整治工作時間安排的建議;4、領導小組各成員單位下一步重點工作;互聯網金融監管長效機制研究清單。
  
  其中,《關于進一步做好互聯網金融風險專項整治清理整頓工作的通知》(以下簡稱“通知”)的全文內容,近期從網上有公布其中的摘要內容。其中五個行業比較關心的問題,在不同程度,我們華商互金團隊,認為在一定程度上,得到了回應,并能夠很好地指導實務中P2P平臺的下一步整改工作:
  
  第一,整改截止日期是否是2017年8月23日?可否延長?
  
  第二,所謂“雙降”,具體是指什么?
  
  第三,明確了發放整改通知書的前提,以及發放整改通知書后,整改計劃的內容和要求是什么?沒有收到整改通知書的P2P企業,下一步如何處理?
  
  第四,整改類P2P,如何分類整改?
  
  第五,整改后驗收不合格,該如何處理的問題?
  
  下面詳細分析之。因為上述文件目前還沒有看到官方發布,所以通知內容應該以官方發布的內容為準。我們僅從媒體公布的摘要內容進行分析。以下分析僅代表阿喵個人觀點,與錢優客理財返利平臺的意見無關。
                         
  二、問題的分析
  
  第一,整改截止日期是否是2017年8月23日?可否延長?
  
  這個問題,行業已經很早關注到了,答案是延期了,整改實施階段應最遲于2018年6月底前完成,但每個地方不排除會提前完成。但延期不代表可以放松,整改工作量很大,整改時間其實很緊迫。至于對個別從業機構情況特別復雜的,經省級人民政府批準后,整改期最長可延至2年的安排,不代表所有平臺都如此,對于這一條的理解應該從嚴理解。
  
  我們認為,P2P平臺還是應該主動提前完成驗收合格,才比較穩妥。
  
  第二,所謂“雙降”,具體是指什么?
  
  從《通知》的角度,雙降是指“互聯網金融從業機構數量及業務規模雙降”。這里的業務規模,是指不合規業務,而所謂不合規業務,我們理解,應該從兩方面來看,一個是超限額的產品(包括大拆小等規避限額的做法);一個是產品結構不合規(即使限額內,例如專業放貸人的產品結構)。為此,如果是合規業務,可以不降。對于繼續發大標或者發產品結構不合規的業務的情形,存在被“立即叫停并嚴肅處理”的風險。
  
  我們認為,P2P平臺應盡快聘請律師對自身產品結構的合規性進行診斷,并調整妥當,盡快推動合規業務的規模發展。
  
  第三,明確了發放整改通知書的前提,以及發放整改通知書后,整改計劃的內容和要求是什么?沒有收到整改通知書,下一步如何處理?
  
  從《通知》來看,可以向“違法違規情節較輕、配合整改意愿較強的從業機構”下發《整改通知書》,但一旦下發了該通知書,就要“持續監督落實整改要求,并組織驗收”。
  
  從《通知》來看,獲得《整改通知書》的P2P平臺應自行制定整改計劃,應明確如下內容:1、按照整改通知書中的整改事項,確定整改完成期限;2、承諾不新增不合規業務;3、存量不合規業務明確退出時間表,原則上不超過1年;4、做好退出業務可能引發風險的應急預案。
  
  如果P2P平臺還沒有收到《整改通知書》,按照《通知》的意見,我們理解,可能屬于“未納入重點對象范圍的從業機構”,為此可以由各地采取集中約談、宣講政策、警示教育等多種方式,要求其進行全面自查并整改,不得再違法違規從事金融活動。
  
  這類還沒有收到《整改通知書》的P2P平臺面臨隨機抽查的可能性,抽查比例不低于非重點對象的20%,對于發現違法違規金融活動的,按照重點對象的標準和程序進行清理整頓。
  
  我們認為,不管是否收到整改通知書,P2P平臺都應全面自查整改。
  
  第四,整改類P2P,如何分類整改?
  
  1、對整改類P2P網絡借貸機構出具整改意見書, 督促制定實施整改計劃;
  
  從上述第三點獲得整改通知書的P2P平臺(如有)來看,如果已經收到整改通知書,違規業務應該是比較輕的,為此才會有下面的“整改困難、機構屬性復雜、業務交叉嵌套等情形”的另外一種分類要求。
  
  2、對于整改困難、機構屬性復雜、業務交叉嵌套等情形,根據業務規模、類別、主管業務等甄別機構性質,按照主動退出、合并重組、剝離獨立以及轉型移交等情形進行分類整改,并明確違法違規金融活動退出時間表。
  
  這一條,我們認為非常重要。核心落腳點是在對整改類P2P中,再次進行區分,進行分類整改的思路。
  
  (1)主動退出。這一條很容易理解,就是清盤。近期紅嶺創投提出的三年清盤的案例,即屬于這一種。
  
  (2)合并重組。實務中,可能存在拆分平臺業務到不同公司的情形,需要合并重組,符合P2P的業務模式特點。包括可能被第三方收購,也屬于這種情形。在股權結構搭建和調整方面,應結合自身業務合規性角度出發,進行完善。
  
  (3)剝離獨立。因為P2P平臺強調專門經營原則,為此其他與P2P無關的業務,例如互聯網+金交所的產品、互聯網+保險等業務,應剝離出去,確保P2P公司的獨立性和專門經營業務的要求。
  
  (4)轉型移交。這一點很好理解,P2P平臺很多因為限額問題,與其自身資產端和團隊基因不符,為此需要轉型做其他的互聯網金融形態或做其他的業務,為此,需要將P2P平臺進行全面轉型,撇清與P2P的關系,至于是在P2P平臺上轉型,還是通過業務剝離、資產出售的方式解決,可以具體判斷。所謂的“移交”,我們理解,要結合具體轉型方式來確定。
  
  至于“明確違法違規金融活動退出時間表”,這一點似乎還是要求P2P平臺自身要有一個不合規業務退出的時間表。
  
  第五,沒有整改后驗收合格,該如何處理的問題?
  
  這一條,從地方的備案細則,也可以看到具體結果。即:對不配合監管、拒不整改或整改后驗收不合格,以及違規情節較重的,納入取締類機構處理。
  
  取締類的處理后果,也需要看違法違規的程度,相關措施包括:
  
  1、依法實施行政處罰,或按照處置非法集資、打擊非法證券活動、清理整頓種類交易場所等工作機制予以查處;
  
  2、金融部門應停止提供金融服務;
  
  3、通信管理部門依法處置互聯網金融網站和移動應用程序;
  
  4、加強失信、投訴和舉報信息共享,堅決打擊相關違法違規金融活動。
  
  三、建議
  
  《通知》中的內容值得仔細研讀,其在不同程度、不同層次、不同方面回應了實務中P2P平臺的很多困惑。
  
  我們認為,P2P平臺應首先進行戰略選擇,明確自己是否適合繼續做P2P;
  
  其次,如果繼續走P2P之路,如何更好地在上述時間表內完成整改工作,也許需要放棄很多眼前利益,而是盡快完成備案才是王道,需要盡快做選擇,下決斷;
  
  最后,盡快驗收合規,盡快將自身納入合規類,是一項短期且緊迫的工作,不可掉以輕心。最好盡快引入專業機構的意見,少走彎路,節約時間。


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